2019年5G投资启动元年 继续看好通信设备产业链发展(附股)
市场回顾本周沪深300上涨5.43%，创业板上涨7.25%，其中通信板块上涨11.21%，板块价格表现强于大盘；通信(中信)指数的的128支成分股本周内换手率为5.00%；同期沪深300成份股换手率为0.69%，板块整体活跃程度强于大盘。通信板块个股方面，本周涨幅居前五的公司分别是：东方通信、通视信、大富科技、亿通科技；跌幅居前列的公司分别是：鼎信通讯、初灵信息。
MWC即将召开，5G产业链精彩纷呈。2月25至28日，世界移动通信大会将在西班牙巴塞罗那举办，本次大会将以“智能连接”为主题，重点展示5G、物联网、AI及智能硬件等领域的最新，借此契机，来自全球的电信运营商和设备供应商以及芯片和终端厂商等移动行业参与者，将共同带来整个产业链在5G方面的最新产品和技术展示，而众多其他垂直行业也将展出利用5G技术实现的最新应用。中国市场方面，中国移动将展示其5G商用计划以及超脑智慧城市，中国联通将与多个合作伙伴一起，发布智能终端，此外，多家厂商将在MWC上发布5G手机，如华为、中兴、VIVO；海外市场方面，诺基亚将重点展示5G商用案例，LG将推出5G手机，高通推出‘骁龙X55’，打造商用5G调制解调器和平台。MWC的开幕，将再次掀起全球5G关注度热潮，点燃全球对5G发展的新预期。
三大运营商公布1月数据，中国联通招标扩容带来边际改善。本周三大运营商公布1月运营数据，从净增数据来看，中国电信在移动业务和4G业务上表现抢眼，1月移户和4G用户分别净增426万户和494万户，中国移动在宽带业务上持续强势，1月宽带用户净增485.4万户。从累计数据来看，移户方面，移动/电信/联通的占比分别为60%/20%/20%，4G用户方面，三者占比分别为60%/21%/19%，宽带用户方面，三者占比分别为41%/38%/21%。与12月相比，中国联通1月环比改善，但总量方面仍占比较低，联通上周进行了约349亿元无线网络整合项目招标，意在提升4G网络性能和容量，通过提升用户体验以减少用户流失，从而为其4G业务带来边际改善。
高通发布第二代5G基带“骁龙X55”，首次实现7Gbps的最高5G速率。近日，高通推出第二代5G基带“骁龙X55”(5G调制解调器)、完整的5G射频前端解决方案、骁龙X55配套的QTM525毫米波天线G新空口自适应天线有两大技术特性，一个是4G/5G频谱共享，另一个是全维度MIMO，将面向全球5G部署，支持所有主要频段，包括毫米波频段、6GHz以下频段，同时支持TDD和FDD运行模式，也支持(SA)和非(NSA)网络部署，由于骁龙X55的尺寸足够小，可集成于小型模组以及各种机器设备之中，也可以集成到对移动性有严苛要求的设备和子系统里面，将支持5G从手机拓展到人们生活的诸多方面，提供完整、全面的技术支持。
投资：2019年进入5G建设元年，继续看好通信设备产业链的发展。5G核心标的主设备龙头中兴通讯、方逸华 子女烽火通信；无线射频天线变革带动下的京信通信(港股)、通宇通讯、飞荣达、信维通信和麦捷科技，介质波导与介质滤波器龙头东山精密(艾福电子)、北斗星通(佳利电子)；光模块器件光迅科技、中际旭创、天孚通信。5G应用与云计算驱动下核心地区IDC资源价值提升，宝信软件、新网、万国数据(美股)、网宿科技(边缘计算)；云技术ICT设备变革，重点关注浪潮信息、服、星网锐捷和紫光股份。物联网模组与控制器放量关注广和通、日海智能、高新兴(中兴物联)、移为通信、拓邦股份等。系统和应用测试领域的Keysight(美股)、VIAVI(美股)。