最全互联网金融6大板块风控研究框架：监管政策、行业模式及合规要点
互联网金融风险主要包括政策法律风险、监管风险、交易风险、技术风险、认知风险等类型，除了对互联网金融企业或客户本身产生直接影响，其风险也可能传导至传统金融行业及实体经济。本文将主要关注政策法律及监管风险，并从相关法规框架、相关部门层级与职能，法规发布规律及互联网金融各板块风险点等方面给予相关的研究方向。
跨行业、跨部门、业务交叉性强等特征是互联网金融领域普遍存在的，互联网金融企业的经营范围可能既包括银行业务，也包括证券业务和保险业务，形成了几类金融业务以互联网为基础进行深度融合的模式。
而目前中国金融业实行分业监管模式，不免存在着九龙治水和监管真空现象，互联网金融的混业经营模式进一步强化了监管风险，风险准备金、坏账率、信息披露、风险评级和出资益等内容都未纳管范围，可能导致监管风险加速交叉、聚集。
2014年中国人民银行提出“促进互联网金融健康发展”后建立了中国的互联网金融监管的总体框架，主要包括以下三点：
按照“依法监管、适度监管、分类监管、协调监管、创新监管”的原则，监管的重点主要集中在五大互联网金融业态，即第三方支付、网络借贷、股权众筹、互联网保险和互联网基金，分工清晰，职责明确，清楚地划分了业务的边界。
互联网金融协会，促进行业自律，形成相互促进的良好氛围。充分发挥中国互联网金融协会在金融网站申请和备案方面的职能，补充监督的不足。
互联网金融金融监管政策相关发布部门主要包括国家级各部委，省级各部门，市级各部门及各地金融协会。
其中国家级部委部分名单有：国家工商行政管理总局、中央宣传部、中央维稳办 、国家发展和委员会、工业和信息化部、、财政部、住房和城乡建设部 、中国人民银行、国务院法制办公室、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会、国家互联网信息办公室、国家局、最高、最高人民检察院等。
省级部门主要关注各省级人民，金融办等，市级如同。各地金融协会主要关注自身行业对应的协会即可。
从时间上，监管中政策最早也是国家级部委发布，省级市级及金融协会按实际职能及工作规划发布相关监管政策以响应国家部委。而市级则会细化监管政策。
因此，时刻关注各，省级市级及金融协会的官网发布的监管政策，才能得知最新的监管动态并做出相应的整改措施，实现各时期都能合规运营。
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发布单位: 广东省人民办公厅 相关内容: 相响应国家互联网金融风险整治工作，促进互联网金融规范有序、健康发展
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3.2016.06.16 《浙江省人民办公厅关于印发浙江省互联网金融风险专项整治工作方案的通知》
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相关内容:该文件是国内首份协会针对校园贷的规范通知，对校园贷提出了9项，其中包括审查借款用途，“除助学贷款、创业贷款等有助于学习工作的贷款业务外，各企业不得向借款学生提供其他用途的贷款”，学生借款必须获得家长或家属同意，严禁线下销售和校园代理，严禁使用裸照、等非法催收。
各省级监管政策基本围绕国家级监管政策施行，各市级监管政策围绕省级监管政策执行，各行业金融协会围绕市级监管政策执行。
网银支付：又称网上银行支付，是传统商业银行利用计算机网络和通信技术、提供实时的查询、对账、转账等服务，是商业银行传统业务在互联网上的延伸和拓展。
移动支付：是付款方借助手机等各种便捷式移动通信设备，通过无线网络向收款方所在的交易系统发出支付指令，由系统后台确认交易，在系统中转账给收款方，从而完成交易的支付方式。
第三方支付：以银行的支付结算功能为基础，由具有银行接术的服务商提供网上支付通道，打造出一个消费者到金融机构以及商家之间的货币支付、资金清算、查询转账平台。
账户分类制：分I/II/III了，其中II/III类为第三方支付可以交叉验证，实现远程开户。
备付金存管：整顿支付机构业务发展，规范其资金清算和各类跨业经营活动，切实保障客户的资金和信息安全。
信息安全：建立严格的信息管理、存储机制，约束内部员工的信息牟利行为，避免信息安全缺失导致的支付企业信任危机。
是P2P模式中相对简单的一种，借款额度一般在20万元以下，期限较短，按月还本付息，借款人无须提供抵押物或质押物，仅凭借自己的信用就可以向P2P网贷平台申请发布借款标寻找投资者，投资者出借资金，借款人到期还本付息。
是P2P网贷平台较为普遍的一种业务模式，指企业作为借款人凭借自身信用，或引入第三方公司为企业进行，同时企业以应收账款、固定资产等抵押质押物和股东个人连带责任为反措施向P2P网贷平台申请发布借款标，投资者出借资金，借款人企业主要以经营活动产生的现金流为还款来源到期还本付息。
指车主或者车商作为借款人向P2P网贷平台提供车辆作为抵押，经P2P网贷平台线下对借款人信息和车辆审核、评估通过后，由平台发布借款标，投资者出借资金，借款人到期还本付息。
票据模式：分为两种一种是票据质押，一种是票据贴现，票据质押跟车辆、房屋抵押贷款雷士。票据贴现指持票人将票据质押给P2P平台，平台将票据存管在银行或其他机构后发布借款标，投资人向持票人出借资金，待票据到期后，P2P平台取出存管的票据向开票行进行贴现，向投资人还本付息。
主要由3种。第一种是普通债权转让模式，指债权出让人与债务人签订交易合同，获得债权，后债权出让人通过P2P平台将全部债权或部分债权转让给投资人；第二章是投资人债权变现模式，指投资者在P2P平台上将未到期的债权产品转让给其他投资者，将债权变现；第三种是专业放贷人模式，先由专业放贷人受让资金需求方的债权，后通过P2P平台将债权进行拆分、包装后转让给不同的投资人。
P2P网贷平台与核心企业签订协议，由核心企业负责项目融资方，即上游供应商和下游客户的信息审核和风险控制，并为其提供融资服务的业务模式。
大额转小额：大额转小额并非易事，它对获客渠道、流量资源、风控、资金都提出了更高的要求，P2P网贷平台未必能一次性进行如此大规模人力物力的投入。
业务合规性：需对出借人与借款人的身份真实性、资金用途进行核查，确保投融资者身份合格，资金用途且线上线下用途一致，不通过虚构项目进行平台自融等活动，消除信息不对称，减少信用风险，同时避免法律红线。
备案登记：《广东省网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法实施细则》对备案管理做出明确要求，要求网络借贷信息中介机构应在领取营业执照后10个工作日内向各地级市以上市人民金融监管部门提交备案登记材料。
资金存管：银监会《网络借贷资金存管业务》，提出存管银行应对网借贷资金存管专用账户内的资金履行安全保管责任，不应外包或委托其他机构代理进行资金账户开立、交易信息处理、交易密码验证等操作。
信息披露：网络借贷信息中介机构应当定期以公告形式向披露年度报告、法律法规、网络借贷有点监管。
个人直接投资模式：个人投资者通过股权融资平台挑选意向项目投资，项目投资成功后投资者可获得一定比例的项目股份。
基金简介投资模式：投资者不直接面对融资企业，而是由平台负责项目的投中投后管理及其他相关业务。
以物权凭证为基础，由专业第三方代持标的所有物，并按投资人的买卖，以赚取利润差价。有3中回报方式：经营分红、租金分红以及物权未来的增值收益。
发起人可以是个人或组织，支持者选择其喜欢的项目并无偿捐赠。发起人设置一个目标金额和时间后在平台上发起融资项目。若未能在预定时间完成筹资，则项目失败，资金需返还出资人，反之，则项目成功。
信用风险：项目的真实性和性难以判定，众筹项目发起人是否正真具备实现项目的专业素质和能力难以判定，这无疑增加了众筹项目发起人违约的可能性；
法律风险：众筹融资主要面临非法集资风险，同时众筹是一种建立在产权权益基础上的筹资模式，我国当前在产权制度方面还缺乏切实有效地法律体系。
自建官网的传统保险企业：指传统保险企业为适应互联万时代发展而建立网站来进行保险产品的营销和服务。
信用风险：一般在债券、股票、贷款等金融投资工具领域出现，无法十分准确地评估公司信用等级和投资项目存在的风险。
流动性风险：一般出现在市场同业竞争，出现客户的流动性风险；市场利率的变动及理赔率也会对保险资金的流动性提出挑战。
银行系消费金融：利用银行遍布线下的网点资源以及多年积累的征信体系开展业务，有效弥补小额消费信贷的业务不足，目标人群扩展到贷款20万以下的消费人群.
电商系消费金融：依托强大的互联网能力，丰富的消费场景及低门槛的金融产品获客，提供多样化的产品和服务，通过搭建综合金融服务平台及依托电商的分期购物平台，以类似信用卡业务的分期消费为主流模式发展，促进平台销售及金融业务发展。
产业系消费金融：通过多年积累的线下零售数据，及可把控的营销渠道和客户资源，在 体系内开展业务，消费场景具有一定的局限性，提升主业销售业绩，带有预售性质的赊购将有效的缓解库存压力.
商业银行：商业银行主要是通过信用卡和消费贷款（含抵押消费贷款及信用消费贷款）两大产品为消费者提供消费金融服务.
持牌消费金融公司：作为一类专业的消费金融服务提供商，向借款人发放以消费为目的（不包括购买房屋和汽车）的贷款，与商业银行的目标客户群是错位竞争的关系.
电商及分期购物消费金融：面向网购用户群，品类方面以电商平台营销产品为主，主要消费场景为体系内的电商平台，营销模式为线上站内营销，风控方式为纯线P小额消费金融：
一方面由于个人征信系统的不完善，个人征信信息散乱，缺乏共享；另一方面由于互联网金融平台由于自身技术的局限性，对于借款人的个人信用只能做出有限的评价。
将互联网金融理财产品和基金公司直销推广的产品融合为一体，如广发基袋子、男方基金南方现金宝。
电信运营商推出的理财产品，实质利用手机用户预存话费的沉淀资金，将其激活，让用户能每时每刻拥有货币基金的投资收益。
信托类：通过基建互联网平台进行产品销售及开展其他信托业务，或通过与互联网企业合作搭建互联网金融平台，推出相关配套信托产品。
信2险：“T+0”的赎回机制实际为互联网平台垫资。随着基金的规模不断扩大，所需垫付的资金压力也越来越大，如果赎回金额超过了机构的垫资能力，将会产生严重的后果。
总结本文主要从行业中PEST中P政策方面入手，将互联网金融涉及的监管政策一一列举，并结合一些实际条文说明了，此行业的监管趋势也是有迹可寻。当然，监管政策多为滞后性行为，因此时刻关注监管政策的发布，也需要做出预测。研究监管政策，同时需要熟悉掌握行业的常见形态及各个环节的主要风险点，唯有全面考虑，才有可能做好政策性预测的工作，以防政策性风险对企业发展的打击。
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