物理超流领域有新发现 2017量子通信龙头股哪些可关注？
3月16日从科技部获悉，中国科大潘建伟、陈宇翱研究团队经过多年努力，在超冷原子实验操控技术方面取得了重大突破，搭建了可以同时冷却操控玻色子和费米子的世界领先的实验平台。股市有风险，投资需谨慎。文中提及个股仅供参考，不做买卖。3月16日从科技部获悉，中国科大潘建伟、陈宇翱研究团队经过多年努力，在超冷原子实验操控技术方面取得了重大突破，搭建了可以同时冷却操控玻色子和费米子的世界领先的实验平台。股市有风险，投资需谨慎。文中提及个股仅供参考，不做买卖。
通过发展新一代的激光冷却、高效率磁输运、光阱陷俘、高分辨成像等核心技术，研究人员成功地在独创的“碟片交叉光阱”中首次实现了质量不平衡的玻色-费米双超流体，并在该双超流体中成功地产生和观测到玻色-费米量子涡旋晶格。
超流是一种宏观范围内的量子效应。由于玻色爱因斯坦凝聚，氦原子形成一个“抱团很紧”的集体，超流正是这种“抱团”现象的具体表现。物理学界对超流、量子涡旋的研究持续了近一个世纪，超冷原子凝聚的发展为此领域的研究提供了极具可操控性的理想平台，与此相关的研究曾7次获得诺贝尔物理学。
三季度绩高速增长，光电器件和激光加工双星闪耀：2016年前三季度公司实现营业收入24.51亿元，同比增长28.04%，归母净利1.68亿元，同比增长53.24%，其中，第三季度营收8.07亿元，同增23.44%，归母净利5036.57万元，同增146.12%。报告期内，光电器件和激光加工业务板块收入比有较大幅度的增长，提升了公司盈利水平。
智能制造和物联科技龙头企业：公司瞄准智能制造和物联网的快速发展，充分整合公司优质资源和产品全面布局“智能制造”和“物联科技”两大业务，在激光先进装备制造、激光全息防伪等领域具有领先技术，正着力打造智能制造和物联科技龙头企业。
定增加码激光先进制造装备、传感器及超清电视业务：公司9月公告定增修改方案，拟非公开发行不超过12，000万股，拟募集资18亿元用于投资激光精密微纳加工智能装备产业化项目、智能工厂建设项目物联网用新型传感器产业化等项目，此举（一）将实现公司产品结构调整和优化升级，进一步提升公司盈利能力和市场整体竞争力;（二依托新材料的应用，研制生产新型多功能传感器，实现物联网用传感器的进一步发展;（三）基于公司在自制光芯片方面的优势，结合控制接术和海量智能终端制造能力，实现智能终端再发展。随着募投项目的成功投入建设及后续效益的实现，公司的业务结构及收入来源更为丰富，有利于公司进一步提高竞争实力，巩固市场地位。
子公司芯片将应用于特斯拉，切入新能源汽车领域：子公司华工高理与特斯拉核心供应商韩国佑理成立了合资公司，强强联手，将进一步整合技术、市场等资源，全面导入特斯拉新系列车型共同开发全球新能源汽车市场，对扩展公司业务和提升公司业绩有巨大推动效应。
投资与评级：我们预计公司2016-2018年净利润为2.20亿元、2.67亿元和3.28亿元，EPS为0.25元、0.30元和0.37元，PE为71倍、58倍和47倍，给以“增持”评级。
前三季度业绩承压：根据公司2016年三季报，公司2016年前三季度实现营业收入54.71亿元，同比增长20.83%;实现归母净利润1.23亿元，同比下降31.62%。公司前三季度营收快速增长，而归母净利润相比去年同期下降幅度较大，业绩承压。我们判断主要是以下三个原因：（一）前三季度公司系统集成业务收入占比较高，而系统集成业务毛利率低，拉低了综合毛利率。同时，受一些项目收入确认延迟的影响，应用软件开发业务的毛利率也出现了较大幅度的下降，也拉低了综合毛利率;（二）系统集成项目周期较长，系统集成业务增长，导致公司前三季度坏账准备金增加，进而导致公司前三季度资产减值损夰大幅增长;（三）公司业务规模的增长，导致资金占用成本增长，前三季度财务费用大幅增长。
以上三个原因的主要驱动力在于公司前三季度系统集成业务快速增长。当前，、电信、金融等行业IT系统的国产化替代正逐步展开，作为可靠计算机信息系统集成八家重点企业之一，公司紧跟这一行业机遇，加快了在国产化替代方面的布局。今年以来，承接了大量的IT系统硬件国产化替代的系统集成项目，为未来软件和服务的国产化替代做好准备。我们认为，随着硬件国产化替代的逐步完成，明年开始，公司高毛利率的软件和服务业务，将在硬件国产化替代的基础上，享受到软件和服务国产化替代的红利，获得更快的发展，从而显著改善公司的业绩表现。公司明年的业绩表现值得期待。
互联网农业持续深化布局：公司自2014年以来开始布局互联网农业，以农村土地确权为抓手，初步建立了涵盖“土地流转、农业金融、农资营销、农业技术服务、农村电商”的互联网农业生态圈。截至目前，公司已累计为全国28个省市的近500个县提供了农村土地确权服务，为超过80个市县搭建了农村产权交易平台，在土地确权以及产权交易平台领域的市场占有率持续保持第一。
在深入推进农村土地确权和搭建农村产权交易平台的过程中，公司也在积极探索互联网农业新的增值服务模式，加大了土地评估征信、农产品溯源等增值服务的试点力度。2016年中央一号文件连续第十三年以“三农”为主题、“十三五”规划纲要全文第四篇直接以“推进农业现代化”为标题，彰显了国家大力推进农业现代化发展的意志。农业的现代化发展离不开农业与信息化的深度融合。我们认为，在政策的推动下，农业信息化未来发展空间巨大，公司的互联网农业未来发展前景广阔。
加强金融、电信、税务领域布局，未来发展动力强劲：今年以来，公司在金融、电信和税务领域深化布局，成效显著。在金融领域，公司发布了“新一代分布式银行核心系统”，帮助银行构建“互联网+”服务能力;加强了金融大数据研发和应用，支持银行的互联网金融创新和征信;与星环科技战略合作，弥补自身在大数据存储、处理能力方面的不足，完善大数据技术的纵向布局。在电信方面，并购华苏科技，进军电信大数据。华苏科技2016-2018年的承诺净利润分别为5760万元、7100万元、8840万元，华苏科技未来承诺净利润的达成将显著增厚公司业绩。在税务方面，研发推出税务大数据平台，基于互联网进行涉税数据的搜集、分析和应用，为增强国家税收治理能力提供有力支撑。公司持续在金融、电信、税务领域加强布局，未来发展动力强劲。
盈利预测与投资：根据公司的2016年三季报，我们下调了对公司2016-2018年的盈利预测，EPS分别下调为0.39元（下调25%）、0.54元（下调23%）、0.73元（下调22%），对应10月25日收盘价的PE分别约为72、52、39倍。当前，公司加快了在国产化替代方面的布局，承接了大量的IT系统硬件国产化替代的系统集成项目，为未来软件和服务的国产化替代做好准备，为未来公司软件和服务业务能获得更快发展夯实基础。公司的当前业绩因而承压。我们认为，公司在国产化替代方面的布局将为公司明年业绩的高速发展奠定基础。同时，公司的农业信息化业务仍在高速增长，智慧农村生态圈布局日趋完善。公司在金融、电信、税务领域加强布局，成效显著，未来发展动力强劲。当前的业绩承压不改变我们对公司的长期看好，我们仍坚定看好公司的未来发展。维持“强烈推荐”评级。
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