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通信设备行业报告：中国移动光纤光缆及光分器集采量增继续看好光通信

　　2016年普通光缆集采招标启动。中国移动此次普通光缆集采招标内容为光缆中的光纤生产及成缆加工,用于2016年11月至2017年5月底的采购需求,总量为216万皮长公里,折合6114万芯公里,此次招标采购需求为7个月的量,折合年化预计为1.05亿芯公里~1.22亿芯公里,同比增长11%~28%。

　　中国移动2016年分光器集采招标启动。中国移动此次分光器集采招标,用于2017年的采购需求,总量为2190万套,同比增长258%。

　　预计光纤光缆行业2017年量价齐升。2017年光纤光缆的全国整体需求量(包括中国电信、中国联通、广电、国网等需求量),基于本次中国移动招标规模情况,预计将从2016年度的2.2亿芯公里增加到2017年的2.31亿芯公里~2.48亿芯公里,同比增加5%~13%,基本符合我们之前2.5亿芯公里的预测;同时,目前光纤光缆市场供不应求,市场价格为62元/芯公里~65元/芯公里,高于2016年运营商集采价格55元/芯公里,我们预计新的集采招标中,价格会出现5%以上的上涨空间。

　　分光器采购量大增,利好光器件行业。分光器是无源光器件领域的核心业务之一,中国移动集采量大增,一方面是因为固定宽带继续大规模建设,另一方面是因为中国移动固网宽带建设将从FTTB/C转向以FTTH为主,组网也将从一级分光转向二级分光,因此分光器数量大增,这将利好光器件行业。

　　投资。基于流量爆发对光器件及传输设备的持续需求拉动,和光纤光缆行业2017年继续量、价齐升的预期,我们继续推荐光器件(首推光迅科技,关注次新股新易盛)、光传输设备(推荐烽火通信,关注中兴通讯)、光纤光缆(推荐亨通光电)。

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