电气设备行业洗牌加速 关注龙头股
【电气设备行业洗牌加速 关注龙头股】新能源车产业链景气度不断向上，开始新能源汽车产业链各环节个股配置。
销量增长的重要原因是政策缓冲期的抢装效应及去库存效应。 新版补贴政策下，A00 级乘用车存在较强的补贴大幅退坡预期，为继续享受政策过渡期较高的补贴，A00 型乘用车受市场青睐。 1 月 A00 型电动车销量达 1.75 万台，占纯电动销量的 86%，占全部销售量的 52%，占比最高，维持高位。
1 月新能源乘用车销量的前三甲月度销量均超过了 5000 台，北汽新能源仍占据纯电动乘用车榜首。 1 月新能源乘用车销量前三甲分别为北汽新能源(7930 辆，同比增长 389%)，比亚迪(7151 辆，同比增长超 10 倍)，上汽乘用车(5010 辆，同比增长 249%)。纯电动车型中，前三甲为北汽 EC系电动(7870 辆) ，江淮 IEV 系列(3356 辆) ，江铃 E200(1897 辆)。
插电式混合动力占比提高，增速超过 5 倍，比亚迪保持插混市场强势地位。1 月插电混动销量达 1.2 万辆，由于基数较低，同比增幅超 5 倍，不纯电动车型均衡增长。插电式混合动力的占比达到高位，约 39%。插电式混合动力向来是外资品牌实力超强的市场，比亚迪突破重围，1 月插电式混合动力销量前两名均为比亚迪车型，比亚迪秦实现销量 3339 辆，比亚迪宋 DM 销售2681 辆，保持强势地位。
春节后市场看点更多，有望呈现政策与市场双向利好局面。 一季度末，限购城市的牌照红利将逐步，支撑整个二季度的新能源乘用车产销。 对于 18年新能源汽车销售量，我们仍维持 100 万辆的预期，约 30%的产销增速。进入 18 年，单纯的产销增长数据已不重要，关键是产销结构的调整，高能量密度不高续航里程车型占比的提升。
目前新能源汽车产业链去库存情况良好，上游锂电材料不锂电池基本完成库存消化。1 月份新能源汽车产销开门红，一季度产销有望逐步走强，产业链景气度向上，呈现淡季不淡的态势。经过近三月的调整，新能源汽车产业链风险基本到位，市场悲观情绪亦反应到位，新版补贴政策的落地将带动行业利空出尽。新能源车产业链景气度不断向上，开始新能源汽车产业链各环节个股配置。行业洗牌加速，集中度提升，关注具备‘规模+技术’优势，进入核心供应链的龙头个股。推荐：华友钴业、天齐锂业、杉杉股份、当升科技，材料，创新股份，诺德股份，国轩高科，亿纬锂能，新纶科技等。